營改增后，為融資租賃算筆賬

5月1日起全面推開的“營改增”試點也將給租賃行業帶來深刻變化。

“喜憂參半，此消彼長。”這是業內人士對此次“營改增”落地租賃行業的大體評價。

3月23日，財政部、國家稅務總局發布的《關于全面推開營業稅改征增值稅試點的通知》(下稱“36號文”)按照標的物不同，將融資租賃服務區分為“有形動產融資租賃服務”和“不動產融資租賃服務”，分別按照17%和11%稅率進行征稅。按照融資租賃不同性質，又將融資性售后回租業務定性為金融業務，按照6%的稅率繳納增值稅。

具體來看，“營改增”將對融資租賃中的兩種主流模式，即售后回租與直租產生不同程度影響。

售后回租成貸款業務

對比2013年下發的《財政部 國家稅務總局關于將鐵路運輸和郵政業納入營業稅改征增值稅試點的通知》(財稅[2013]106號)，“36號文”明確指出“融資性售后回租、押匯、罰息、票據貼現、轉貸等業務取得的利息及利息性質收入，按照貸款服務繳納增值稅。

德勤(中國)會計師事務所合伙人宮濱表示，在全面營改增之前，有形動產的融資性租賃業務，含直租和售后回租業務都是現代服務業中的有形動產租賃，不動產業務屬金融保險業繳納營業稅。

但這次營改增之后，融資租賃業務雖然仍屬于現代服務業，但融資租賃的售后回租業務卻在稅務上不再屬于“現代服務業”稅目，而屬于金融服務業中的貸款服務。

“從稅率上看，回租稅率從17%降至6%，降了11個百分點。這是一個好消息，但是承租人卻沒有辦法再去抵扣進項稅了。這將引發租賃公司對回租業務的新思考。”普華永道(中國)會計師事務所合伙人方霖說。

根據“36號文”附件1《營業稅改增值稅試點實施辦法》第二十七條，貸款服務的進項稅額不得從銷項額度中抵扣。

宮濱認為，貸款利息不能作為進項稅額抵扣，而銀行貸款所收取的利息又要按照6%的增值稅稅率繳納增值稅，所以增值稅的鏈條在利息這個環節實際上是斷裂了，一旦鏈條斷裂，就會有一方成為增值稅的負稅人。

此次“營改增”將融資性售后回租界定為貸款業務，會導致承租人不能抵扣這一部分所對應的增值稅的進項稅，這對回租會產生很大的影響。

此外，宮濱認為，承租人如果購進的是售后回租服務，進項稅額不能進行抵扣會導致里邊含有投資顧問費、手續費等費用，即便名稱上不叫“貸款利息”，也會在性質上等同于“貸款利息”，從而也不允許抵扣增值稅進項稅。進而導致銀行大量通道性的融資性售后回租業務萎縮。

以前銀行借助融資租賃公司能開具增值稅專用發票的功能，把租賃公司與承租人合作、節稅帶來的收益作為一個產品來賣，從而催生了大量通道性的融資性售后回租業務。宮濱表示：“營改增之后，承租人因為租賃活動支付的利息和相關手續費等不能進行抵扣，這種通道性的優勢就減弱了，預計銀行此類業務將會萎縮。”

回租市場或將變小

業內認為，“營改增”對售后回租產生的另一大影響是市場可能變小。

根據商務部2015年中國融資租賃業發展報告，從業務模式看，售后回租融資額占比61.7%，直接租賃融資額占比22.4%，其他租賃方式占比15.9%。可見，售后回租是當前我國融資租賃市場的主流業務模式。

光大租賃常務副總裁潘麗華表示：“就營改增后的稅負來說，喜憂參半。‘憂’在于對一般納稅人來說，稅負不能抵扣，融資租賃公司在售后回租的市場將變小。”

在中建投租賃公司總經理秦群看來，營改增對融資租賃售后回租是“此消彼長”的影響，“回租業務表面看稅負有所下降，但出租人的稅負下降，而承租人的稅負卻上升。承租人在選擇融資租賃的種類時就會三思而后行，目前來看回租的需求或下降，這使得以回租業務為主的租賃公司開展業務會受到影響。”

促進直租業務發展

對于目前占融資租賃全部業務模式22.4%的直接租賃，業內人士認為，營改增后或將促進直租業務發展，特別是不動產直租的發展。

此前，國家稅務總局印發的《營業稅納稅稅目注釋(試行稿)》將融資租賃定義為“具有融資性質和所有權專業特點的設備租賃業務”。這導致許多地方稅務局并不認可不動產融資租賃，也不認可不動產融資租賃的差額征稅政策。

但“36號文”明確，將融資租賃業務的差額征稅政策適用于所有融資租賃業務，不再區分動產和不動產。

西藏金融租賃有限公司財務運營部總經理、中國融資租賃三十人論壇宰金勇認為，“36號文”明確了融資租賃差額征稅政策也適用于不動產，解決了困擾行業的一大難題。

宰金勇根據計算得出，同樣一筆借款利息抵扣直租銷售額與回租銷售額，借款利息全部抵扣直租業務的銷售額對租賃公司最為有利。宰金勇認為，營改增后將促進直租業務發展，租賃公司和承租人也更傾向于開展直租業務。

宮濱預計，隨著營改增的全面實施，以前主要繳納營業稅的企業，如果以租賃形式購進機器設備，除了設備本金可以抵扣外，融資成本也可以進行抵扣，不動產直租的潛在需求會比以前增加。

宮濱分析稱，不動產租賃業務出租人的稅率雖然由5%增加到了11%，但是承租人可以進行增值稅進項稅額的抵扣，承租人降低的稅負高于出租人增加的稅負，因此從整體上降低了不動產租賃的稅負。